risc-inversare

descriere: o răspândire a apelurilor este o strategie bullish de înlocuire a stocurilor care renunță la un potențial de creștere în timp ce depășește stocul la marginea dezavantajului. Pentru a construi o inversare a riscului, unul cumpără de obicei o opțiune de apel în sus și vinde un dezavantaj pus să plătească pentru ea. Ambele opțiuni utilizează aceeași dată de expirare. O inversare a riscului poate fi structurată pentru a genera o datorie sau un credit, în funcție de prețurile de grevă alese pe cele două opțiuni. Acesta devine acest nume, deoarece atunci când prețul acțiunilor crește, investitorul are opțiunea de a obține mult timp stocul. În cazul în care prețul acțiunilor scade, ei trebuie să obțină mult timp stocul.

motivație: investitorul care cumpără o inversare a riscului încearcă să capteze un profit dintr-o creștere a prețului activului suport fără a pune bani imediat. Avantajul acestei structuri vis-XV-vis de cumpărare stoc pur și simplu este că se poate obține expunerea la o mișcare urcarea stoc imediat, în timp ce obținerea o oportunitate de a cumpara-l la sub prețul actual de piață, ar trebui să scadă înainte de a muta Taur anticipat.

Acțiune Cantitate Expirare Grevă Tip Net
Cumpara 1 90 Zile $30.00 Apel $0.37
Vinde 1 90 Zile $25.00 apel -$0.19
Debit $0.18

perspectivă: investitorul care cumpără o inversare a riscului consideră că prețul acțiunilor ar putea decola imediat, dar a văzut probleme care ar putea doborî temporar prețul acțiunilor pe termen scurt. Risc-inversări sunt potrivite pentru un investitor care vrea să cumpere un stoc, dar vrea un pic de protecție de preț Doar în cazul în care acestea sunt un pic mai devreme. Acești investitori caută de obicei o mișcare bruscă mai mare, dar nu sunt siguri când se va întâmpla această mișcare. Această structură permite investitorului să gestioneze sau chiar să profite de decăderea timpului, deoarece așteaptă să se întâmple mișcarea anticipată. Având în vedere riscul de dezavantaj, investitorul are de obicei convingere în spatele unei teze de investiții.

PROFIT / pierdere: maxim (prețul activului – grevă de apel, 0) sau minim (grevă pusă – Preț activ)- primă netă plătită
suma câștigată la expirare depinde de direcția în care s-a mutat prețul acțiunii. Dacă prețul acțiunilor crește, profitul este egal cu prețul activului suport minus prețul de exercitare al apelului sau zero minus prima inițială plătită. Dacă prețul acțiunilor scade, pierderea este egală cu prețul de exercitare al put minus prețul activului suport minus prima inițială plătită. Dacă prețul acțiunii este între cele două greve, câștigul sau pierderea este egală cu creditul sau debitul plătit la inițierea tranzacției.

BREAKEVEN: Prețul activelor-apel grevă + Premium plătit
pune grevă – prețul activelor + Premium plătit

există două niveluri de rentabilitate pe o inversare a riscului, unul pentru un scenariu bullish și unul pentru un scenariu bearish. Dacă prețul acțiunilor crește, pragul de rentabilitate este prețul activului mai puțin prețul de exercitare a apelului mai puțin debitul plătit. În cazul în care prețul acțiunilor scade, pragul de rentabilitate este egal cu greva put minus prețul activului plus prima plătită.

câștig maxim: nelimitat
o inversare a riscului este o strategie de înlocuire a stocurilor. Deoarece un preț al acțiunilor poate crește fără limită, la fel poate și o inversare a riscului.

pierdere maximă: pune grevă + Premium plătit
prețul unui stoc poate merge la zero. În acest scenariu, un vânzător put va primi acțiuni alocate la prețul de exercitare al put. Prin urmare, pierderea lor maximă este egală cu greva put plus prima plătită la inițierea tranzacției.

volatilitate: volatilitatea este un motor slab al rentabilității. De la expirarea celor două opțiuni sunt aceleași, orice sunteți lung o opțiune și un alt scurt, modificări ale volatilității implicite are un efect redus asupra prețului unui risc-inversare. Oblic este un factor cu toate acestea. Ca oblic crește prețul de inversare a riscului scade. Direcția este ceea ce contează cu o inversare a riscului. Dacă se manifestă o mișcare cu susul realizată, investitorul va profita. Dacă se manifestă o mișcare de dezavantaj realizată, investitorul pierde.

decăderea timpului: decăderea timpului poate funcționa pentru sau împotriva investitorului, în funcție de prețurile de grevă alese. Dacă poziția este structurată cu un credit, decăderea timpului va funcționa pentru investitor. Dacă poziția este structurată ca debit, decăderea timpului va funcționa împotriva investitorului.

RISCUL DE ATRIBUIRE: Atribuirea timpurie este întotdeauna o posibilitate cu o opțiune de stil American. Cu toate acestea, pune, de obicei, nu sunt atribuite mai devreme, cu excepția cazului în opțiunea este modul în bani.

risc de expirare: se referă la ceea ce se întâmplă la expirare, care poate să nu fie în controlul investitorului. Deoarece opțiunile au o durată de viață limitată, există riscul ca inversarea riscului să expire fără valoare. Un risc secundar este ceea ce se întâmplă în ceea ce privește atribuirea la expirare. Dacă prețul acțiunilor se închide la sau în apropierea grevei put, investitorul poate fi sau nu atribuit. Ei nu vor ști dacă ați fost atribuit până când brokerul vă informează care vor face în ziua următoare expirării.

Lasă un răspuns

Adresa ta de email nu va fi publicată.