riskin kääntyminen

kuvaus: puhelun leviäminen on nouseva stock-korvaaminen strategia, joka luopuu joitakin ylösalaisin potentiaalia, kun taas outperforming varastossa marginaali on haittapuoli. Rakentaa riski-kääntyminen, yksi tyypillisesti ostaa upside call vaihtoehto ja myy varjopuoli laittaa maksamaan siitä. Molemmat vaihtoehdot käyttävät samaa viimeistä käyttöpäivää. Riskin kääntäminen voidaan jäsentää velan tai luoton tuottamiseksi riippuen kahdesta vaihtoehdosta valituista toteutushinnoista. Se saa tämän nimen, koska kun osakekurssi nousee, sijoittajalla on mahdollisuus saada pitkä osake. Jos osakekurssi laskee, heidän on saatava pitkä osake.

motivaatio: sijoittaja, joka ostaa riskin kääntämisen, pyrkii saamaan voittoa kohde-etuuden hinnan noususta nostamatta heti käteistä. Etu tämän rakenteen suhteessa ostaa osakkeita suoraan on, että yksi voi saada altistuminen osakkeen nouseva liikkua heti, kun taas saada mahdollisuuden ostaa sen alle nykyisen markkinahinnan, jos se laskee ennen ennakoidun härkä liikkua.

Toiminta Määrä Viimeinen Käyttöpäivä Lakko Tyyppi Netto
Osta 1 90 Päivää $30.00 Kutsu $0.37
Myy 1 90 Päivät 25 Dollaria.00 Soitto -$0.19
menot $0.18

näkökulma: riskikäänteen ostava sijoittaja uskoo, että osakekurssi voisi nousta saman tien, mutta nähnyt asioita, jotka voisivat hetkellisesti kaataa osakekurssin alas lyhyellä aikavälillä. Riskinvaihto sopii sijoittajalle, joka haluaa ostaa osakkeita, mutta haluaa pientä hintasuojaa vain, jos on vähän etuajassa. Nämä sijoittajat etsivät yleensä terävää siirtoa korkeammalle, mutta ovat epävarmoja, milloin tuo siirto tapahtuu. Tämä rakenne antaa sijoittajalle mahdollisuuden hallita tai jopa hyötyä ajan hajoamisesta, koska he odottavat ennakoidun siirron tapahtuvan. Kun otetaan huomioon varjopuolen riski, sijoittajalla on yleensä vakaumus sijoitusteesin takana.

Voitto / Tappio: maksimi (omaisuuserän hinta – Call Strike, 0) tai minimi (Put Strike – omaisuuserän hinta)- maksettu Nettopreemio
erääntymisajankohtana ansaittu summa riippuu siitä, mihin suuntaan osakekurssi liikkui. Jos osakkeen hinta nousee, voitto on yhtä suuri kuin kohde-etuuden hinta vähennettynä puhelun toteutushinnalla tai nolla vähennettynä maksetulla alkuperäisellä preemiolla. Jos osakekurssi laskee, tappio on yhtä suuri kuin myyntihinta vähennettynä kohde-etuuden hinnalla vähennettynä maksetulla alkuperäisellä preemiolla. Jos osakkeen hinta on kahden lakon välissä, voitto tai tappio on yhtä suuri kuin kaupan alkaessa maksettu luotto tai veloitus.

kannattajakortti: Omaisuuserän hinta-Call Strike + preemio maksettu
Put Strike-omaisuuserän hinta + preemio maksettu

on olemassa kaksi kannattavuustasoa riskin kääntyminen, toinen nouseva skenaario ja toinen laskeva skenaario. Jos osakkeen hinta nousee, kannattavuuslaskelma on omaisuuserän hinta vähennettynä lunastushinnalla vähennettynä maksetulla veloituksella. Jos osakkeen hinta laskee, kannattavuusraja on yhtä suuri kuin myyntihinta vähennettynä omaisuuserän hinnalla lisättynä maksetulla preemiolla.

maksimivoitto: rajoittamaton
riskin kääntyminen on osakkeiden vaihtostrategia. Koska osakekurssi voi nousta rajattomasti,niin voi myös riskin kääntyminen.

suurin tappio: Put Strike + preemio maksettu
osakkeen hinta voi mennä nollaan. Tässä skenaariossa put-myyjä saa määrätyn osakkeen put-toteutushintaan. Sen vuoksi niiden enimmäistappio on yhtä suuri kuin myyntilakko ja kaupan aloittamishetkellä maksettu palkkio.

volatiliteetti: volatiliteetti on heikko kannattavuuden ajuri. Koska päättymistä kaksi vaihtoehtoa ovat samat, kaikki olet pitkä yksi vaihtoehto ja lyhyt toinen, muutokset implisiittinen volatiliteetti on vähän vaikutusta hintaan riskin kääntyminen. Skew on kuitenkin yksi tekijä. Koska skew lisää hinta riski kääntyminen laskee. Suunta on se, mikä merkitsee riskien kääntämisessä. Jos toteutunut ylösalaisin siirto ilmenee, sijoittaja hyötyy. Jos toteutunut miinusliike ilmenee, sijoittaja häviää.

TIME DECAY: Time decay voi toimia sijoittajan puolesta tai vastaan riippuen lakon hinnoista. Jos positio on jäsennelty luotolla, aikahajoaminen toimii sijoittajalle. Jos positio on jäsennelty velaksi, aikahajoaminen toimii sijoittajaa vastaan.

LUOVUTUSRISKI: Varhainen tehtävä on aina mahdollista amerikkalaistyylisellä vaihtoehdolla. Kuitenkin, tuo ei yleensä määritetty aikaisin, ellei vaihtoehto on tapa rahaa.

VANHENEMISRISKI: koskee vanhenemisajan tapahtumia, jotka eivät välttämättä ole sijoittajan määräysvallassa. Koska optioilla on rajallinen käyttöikä, on vaarana, että riskien kääntäminen vanhenee arvottomaksi. Toissijainen riski on se, mitä tapahtuu tehtävän suhteen päättymisajankohtana. Jos osakekurssi sulkeutuu myyntilakon aikana tai sen lähellä, sijoittaja voidaan määrätä tai jättää määräämättä. He eivät tiedä, jos olet määrätty kunnes välittäjä ilmoittaa, mitä he tekevät seuraavana päivänä päättymistä.

Vastaa

Sähköpostiosoitettasi ei julkaista.